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下一代药王照旧来了开云娱乐城。

礼来、诺和诺德这两个减肥药公司，再次通宵暴涨超14%，市值加多总共逾越1200亿好意思元，逾越8500亿东谈主民币。

比A股市值最大的三家医疗公司，迈瑞+恒瑞+药明康德市值加总还多几百亿。

礼来也成为宇宙上首个市值过5000亿好意思元的纯药企。比较新冠时刻风头出尽的辉瑞，医药投资者更敬重的是一款药的长期后劲和可抓续性。

而礼来与诺和诺德这一切纪录的已矣，等于因为减肥神药。

对比群众医药公司事迹成长，礼来当之无愧成为本年最亮眼的明星。

在昨晚公布的2季报中，礼来双靶点（GLP-1R/GIPR）减肥神药替尔泊肽，放量速率令市集战抖，成为有史以来爬坡放量速率最快的药物。

替尔泊肽上半年一共销售15.5亿好意思金，单二季度销售更是到达9.8亿好意思元，季度环比增长72%，礼来以致还进一步上调了替尔泊肽全年销售预期到40亿好意思金。

替尔泊肽的放量速率只可用恐怖来刻画。

在它获批以来的5个季度中，每个季度环比销量齐险些翻倍，而这还只是获批了糖尿病这一种适合症的配景下已矣的。要知谈，被誉为减肥神药的司好意思格鲁肽上市第五个季度也只卖了1.5亿好意思金。

这种恐怖的放量经由，笃定有重大off label（超适合症用药）的减肥患者购买，毕竟逾越20%的体重减弱恶果，对爱好意思之东谈主迷惑力太大了。但是从生意化角度来看，它在减肥上并莫得运转宣传攻势，需求后劲爆发可能存在万古刻的超预期。

在8月2日FDA更新的药物枯竭名单中，替尔泊肽多个规格居品出现间歇性缺货，事理等于需求增长。

需求无上限，改日可见的很万古刻，制约替尔泊肽销量的唯有产能。

见智量度曾在著作《FDA告诫：减肥神药缺货严重 | 见智量度》中提到，司好意思格鲁肽在全好意思范围内缺货引起四百四病，以致触及到上一代过期居品利拉鲁肽。如今替尔泊肽的缺货，让所有市集齐堕入了缺产能的境地。

减肥患者跟糖尿病患者抢药的实践还会继续下去。

礼来在事迹会中也提到，为了保证使用上一代度拉糖肽（与司好意思格鲁肽不异的GLP-1药物）挽救糖尿病东谈主的用药，照旧暂停了为新的糖尿病东谈主开具度拉糖肽的新处方。这亦然为了幸免出现，现存司好意思格鲁肽患者因缺药，而被动从一周一针的司好意思转向一天一针的利拉鲁肽。

不外，替尔泊肽的枯竭可能在4季度有所缓解。由于替尔泊肽接管合成法分娩，难度相较司好意思低，更容易扩产。

礼来暗示已向北卡罗来纳州及印第安纳州的新糖尿病分娩基地参加数十亿好意思元。

首席财务官Anat Ashkenazi)暗示，一朝北卡罗来纳州基地在本年年底上线，替尔泊肽和度拉糖肽的产能将比旧年产能加多一倍。

但翻倍的产能就能知足市集需求吗？从诺和诺德链接低估市集需求的教化来看，礼来简略也会旧调重弹。

诺和诺德似乎刻意选了合并天，公布司好意思格鲁肽的重磅音讯。

司好意思格鲁肽的第三个重磅适合症3期临床放胆公布：镌汰心血管疾病20%风险！

这让市集再次猖獗，对GLP-1药物改日市集空间思象力进一步开放，股价随之大涨17%，市值冲破4000亿好意思元。

在SELECT 心血管放胆临床锤真金不怕火中，诺和诺德招募了17604名45岁或以上、超重或肥美、患有心血管疾病 (CVD) 且既往无糖尿病史的成年东谈主，历时5年，终于得出与抚慰剂比较，风险镌汰20%的论断。

这无疑是一项超大限制的临床锤真金不怕火，在群众41个国度，800多个场地开展，用度和时刻成本投诚也创造了纪录。

在此之前，固然有重大量度标明肥美与多种心血管疾病联系，但司好意思格鲁肽是第一个被用临床讲授，减肥药不错镌汰心血管疾病风险的药物。

这个放胆被诺和诺和与市集托福厚望，股价也抒发出市集的亢奋。

值得细心的是，这项临床放胆的影响，不单是是扩大了药物期骗范围。更紧迫的是，它可能会影响好意思国医保报销的范围，这关于诺和诺德的营收有着更为久了的影响。

凭据KFF 的一项新探访，在受访的好意思国成年东谈主中，大要45%暗示，他们对服用“安全、有用的减肥药”有兴致。可是，要是莫得保障承保，唯有16%的成年东谈主仍然有兴致服用减肥药。

见智量度在著作《FDA告诫：减肥神药缺货严重 | 见智量度》中提到，司好意思的减肥版块Wegovy在好意思国市集是富饶私费居品。莫得保障，使用Wegovy每年的忽地可能逾越16000 好意思元。

这意味着，医保是否报销这个问题，制约了好意思国29%的潜在减肥消费者。

不外，好意思国照旧在商酌将减肥居品纳入医保报销范围。

近期，好意思国逾越10位参众两院议员建议了《挽救和减少肥美法案》，该法案旨在加强政府关于叛逆肥美流行病的复旧力度，同期将肥美纳入医保掩盖范围。诺和诺德、礼来、BI等厂商齐暗示将放荡复旧该法案通过。

如今诺和诺德司好意思格鲁肽对镌汰心血管风险有利的临床放胆出炉，会进一步加快减肥适合症进入好意思国医保报销名录的经由。司好意思格鲁肽的销售上限将再次培植。

而司好意思在减肥镌汰心血管疾病上的见效，也让市集线性外推，一方面是替尔泊肽等其他居品也会在该适合症上见效；另一方面，亦然更值得热心的是，司好意思格鲁肽在其他因肥美而导致疾病的适合症上见效的概率大大加多。

在糖尿病、减重、心血管疾病外，司好意思格鲁肽还在NASH、慢性肾病、阿尔茨海默症等畛域开展临床。

见智量度曾在《减肥神药GLP-1的下一个百亿市集——NASH | 见智量度》中先容，司好意思格鲁肽是最可能在NASH中发轫撞线的GLP-1类药物。

举例默沙东的双靶点药物在临床中照旧开展头党羽司好意思格鲁肽，这意味着默沙东也以为司好意思将发轫获批。

因为一朝司好意思发轫获批，NASH适合症的用药指南就会蜕变，要是其他在研公司如故使用抚慰剂手脚临床对照组，将濒临无法上市的风险。

浙江省台州市卫生健康委员会8月14日答复称，我委工作人员已与网民电话联系，详细说明并积极处理相关事宜。下一步，我委将积极参与协调。

市集照旧把最乐不雅的预期给了减肥神药。从居品上看，不管是司好意思格鲁肽，如故替尔泊肽，齐才刚刚运转我方光泽的成长旅途。但成本市集关于两家公司是否过于乐不雅，这是投资者们当下需要斟酌的事情了。